Российский фондовый рынок

Согласитесь, хорошо зарабатывать много, уделяя работе минимум времени. А как вам такое: свободный график, никаких начальников и куча свободных часов на увлечения и любимы дела!

Вы тоже хотите так работать? Но разве так можно?

Да, представьте себе. Такую возможность дают современные технологии и Российский фондовый  рынок. Не спешите закрывать страницу, разочаровано вздыхая. Это не очередной «баян» на избитую тему, а сконцентрированная, сжатая, написана доступным языком информация об Отечественном фондовом рынке и обо всем, что с ним связано.

Уверены, эта статья подтолкнет вас в сторону карьеры, о которой мечтают миллионы, а главное к свободе и вашей независимости.

Российский фондовый рынок сегодня

В современной действительности фондовый рынок представляет объединенное онлайн-пространство в котором продавцы, и покупатели заключают сделки с помощью сети интернет.

Предметом торговли могут быть:

• Ценные бумаги;
• Валюта;
• Драгоценные металлы;
• Различные товары;
• Фьючерсы;
• Финансовые индексы;
• Прочие финансовые инструменты.

Сегодня сделки не фиксируются на бумаге, а заключаются с помощью программ для торговли, предоставляемых брокером.

История появления

Современный фондовый рынок в России начинает свой отсчет с 1991 года, после распада СССР. В то время в Москве регистрируются около 60-80 бирж.

В 1992 Центральный банк учреждает Московскую межбанковскую валютную биржу, сокращенно ММВБ.

С того периода начинается отсчет государственному регулированию операций с ценными бумагами. Ранние попытки контролировать финансовые операции провалились, деятельность носила полукриминальный характер.

Что поделать, рынок формировался в лихие девяностые.

В 1993 году, создана комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам, которая устанавливает нормы и правила торговли ценными бумагами.

Первые электронные площадки для торговли начинают использовать в 1995 году, а в 1997 году начинаются торги акциями, эмитентами которых выступают различные коммерческие организации (акционерные общества), до этого времени в основном торговали государственными ценными бумагами.

В 1999 году, российский фондовый рынок окончательно сформировался, приняв современный вид.

Характеристики фондового рынка - наши дни

Любой фондовый рынок можно оценить и понять, эффективен ли он, интересен ли инвесторам.

К характеристикам помогающим анализу относятся:

• Структура рынка – какие отрасли на нем представлены;
• Состав эмитентов – насколько успешны представленные компании, в том числе и на международном уровне;
• Объем торгов – суточный объем проторгованных ценных бумаг, измеряемый в денежных единицах;
• Оборачиваемость ценных бумаг – проще говоря, как быстро бумаги переходят от продавцов к покупателям и наоборот;
• Ликвидность – насколько интересны ценные бумаги инвесторам.

По каждой характеристике можно написать отдельную статью, а мы обещали сказать все коротко и по делу, поэтому остановимся на каждом пункте буквально на пару секунд.

Структура рынка

Российский рынок трудно назвать сбалансированным. Несмотря на то, что на нем представлены компании из различных секторов экономики, отрицать перевес  газо-нефтедобывающей отрасли трудно.

Дисбаланс в таком виде в одной степени хорош, поскольку Россия обладает большими разведанными запасами нефти и газа. С другой стороны не смотря на такие богатства, их реализация проходит со «скрипом», благодаря антироссийскому экономическому лобби, заокеанских друзей.

За примерами далеко ходить не надо. Посмотрите, как трудно проходит прокладка трубопроводов Газпрома в разные части Европы.

Такие проблемы с логистикой отпугивают иностранных инвесторов.

Перевес добывающих компаний в структуре, ставят рынок в зависимость от мировых цен на углеводороды, а также от политической и экономической обстановки в мире.

Структура российского фондового рынка требует увеличения доли на нем игроков в перспективных отраслях:

• IT;
• Химической промышленности;
• Банковского сектора;
• Фармацевтических компаний;
• Альтернативная энергетика;
• Телекоммуникации.

Состав эмитентов

Сильные компании, стоящие на верхних ступеньках мирового финансового рейтинга - гарантия больших и регулярных инвестиций в отечественный рынок.

Российскому фондовому рынку есть чем похвастаться. На нем торгуются крупные международные «гиганты», которые даже в тяжелые для Российской экономики времена привлекают иностранцев как мед пчёлу.

К крупным компаниям фондового рынка России, относятся:

• «Газпром» - добыча, транспортировка, переработка и экспорт газа;
• «Роснефть» - добыча, переработка, реализация и экспорт нефти;
• «Лукойл» - (любимчик иностранных инвесторов).  Деятельность та же, что и у «Роснефть»;
• «НЛМК» - один из крупнейших металлургических комбинатов в мире;
• «Акрон» - производитель удобрений. Имеет уникальные активы за рубежом;
• «Алроса» - добыча, обработка и реализация алмазов.

Эти компании имеют, конкурентное преимущество перед другими. Большие или редкие запасы сырья, кто-то является одной из самых крупных в мире, но объединяет их стабильное финансовое положение, огромные размеры и государственная поддержка, что тоже можно отнести к преимуществу. Хотя не все с этим согласятся.

Объем торгов

Ежедневно по окончании торгов, на сайтах Московской и Санкт-петербургской фондовых бирж публикуются данные по проторгованному объему денежной массы.

Что дает объем? Он показывает, на какую сумму заключено сделок за день, насколько интересен и привлекателен рынок для инвесторов и трейдеров.

Проще говоря, чем больше объем – тем активнее рынок, а активность рынка сказывается на экономике, двигая ее вперед.

Простой пример:

Рынок с большими объемами привлекает больше денег и увеличивает капитализацию компаний.

Рост капитализации дает возможность для расширения и развития бизнеса. Появляются новые рабочие места, открываются предприятия, расширяются производственные мощности.

В совокупности получаем развитие экономики.   

Если на рынке нет объема, его биржевики называют «мертвый», и не важно, какие эмитенты на нем представлены.

Запомните объем один из важных показателей!

Ликвидность

Ликвидность - по-русски привлекательность.

Чем выше ликвидность, тем больше участников, а значит больше сделок и больше объема, ну а дальше смотрите абзацем выше.

Пожалуй, это все параметры, на которые необходимо обращать внимание.

Все данные можно найти на сайтах торговых площадок. Самостоятельно провести анализ по характеристикам не составит труда.

Если голову ломать лень поступите проще, взглянув на индекс Московской биржи, или индекс РТС.

По их направлению, волатильности, объемам станет ясно, как чувствует себя отечественный рынок.

Инструменты фондового рынка

Здесь речь пойдет о предмете торговли, а именно, что продают и покупают при заключении сделок.

На рынке обращаются:

• Акции;
• Облигации;
• Валюта;
• Опционы;
• Фьючерсы;
• Индексы (точнее - фьючерсы на индексы);
• Депозитарные расписки;
• Различные товары.

Для каждого вида инструмента предусмотрена торговая секция и только на ней осуществляют сделки.

Давайте остановимся на каждом инструменте ненадолго и рассмотрим его внимательнее.

Акции

Акции это ценные бумаги, выпускаемые компаниями, с целью привлечь дополнительные финансы на развитие, расширение или выпуск нового продукта.

В сущности, покупая пакет акций, вы покупаете долю в бизнесе и становитесь совладельцем компании.

Владелец акций имеет ряд прав, он может:

Принимать участие в голосовании по вопросам ведения и управления бизнесом;

Голосовать по принятию финансовой отчетности и ряду других вопросов;

Имеет право на получение части чистой прибыли компании, в виде дивидендов.

Но не стоит забывать и о риске. В случае банкротства или убыточного года стоимость акций может упасть или обнулиться и принести владельцу убытки.

Акции делятся на обычные и привилегированные.

Обычные – стоят дороже, растут в цене быстрее, дают владельцу право голоса на ежегодном собрании.

Привилегированные – единственное их преимущество это фиксированный размер дивидендов, которые владелец акций получит в любом случае.

Привилегированные акции – прерогатива корпоративных инвесторов.

Не стоит забывать о «голубых фишках» и акциях второго эшелона, «мусорных» акциях.

«Голубые фишки» - акции, занимающие первые места в рейтинге Московской фондовой биржи (МОЕХ), и входящие в ее индекс.

Компании, которыми представлены акции, ведут успешный бизнес, финансово устойчивы, работают на глобальных рынках и имеют большие размеры.

«Мусорные акции» - это бумаги, носящие спекулятивный характер.

Часто их выпускают развивающиеся или небольшие компании, работающие на внутреннем рынке.

Обычно, такие акции высокорискованны, и требуют всестороннего изучения.

Они не интересны большинству финансового сообщества, но и среди этой серой массы бывают самородки, которые со временем могут «выстрелить».

Уорен Баффет называет такие аномалии сигарными окурками.

Имея опыт и навык анализа второсортных акций, есть шанс повторить судьбу, знаменитого инвестора.   

Облигации

Облигации – бумаги подтверждающие, что вы дали взаймы государству или коммерческой структуре денег на определенный срок, путем покупки этих ценных бумаг.

Взамен сторона, выпустившая облигации обязуется ежегодно, чаще всего два раза в год платить вам купонный доход (процент), в течение срока их погашения, а по его окончанию, вернуть  деньги, потраченные на приобретение.

Облигации бывают:

• Государственными (ОФЗ);
• Корпоративными;
• С Фиксированной ставкой;
• С плавающей процентной ставкой;
• С досрочным погашением;
• Среднесрочные;
• Долгосрочные.

Государственные облигации отличаются большей надежностью, но низкой процентной ставкой,   (немного выше, чем по банковским депозитам).

Корпоративные облигации размещают всевозможные коммерческие организации.

Отличаются высокой купонной доходностью, но меньшей надежностью, (риск банкротства).

Хотя при надлежащем анализе и правильно выборе, могут сравнять с надежностью ОФЗ.

Фиксированный купонный доход подразумевает, что, не смотря ни на какие обстоятельства, держатель облигаций получит стабильную выплату.

Плавающий купонный доход состоит из двух частей. Первая часть это фиксированная выплата обычно небольшая, вторая зависит от размера инфляции плюс процент сверху.

Достоинства таких облигаций - возможность сорвать более высокие выплаты.

Недостатки - доход меньше чем по банковским депозитам, если инфляция на низком уровне.

Возможность досрочного гашения - зло для инвестора.

Облигации это инструмент, в большей мере страхующий от риска потерь по другим инструментам, и раскрывают они свой потенциал тогда, когда их держат полный срок.

Досрочного гашение дает право выпускающей стороне изъять их из обращения раньше, тем самым лишая части доходов держателя бумаг.

Лучше такие облигации обходить стороной.

Среднесрочные облигации выпускаются на срок 3- 5 лет, долгосрочные 10 лет и более.

Валюта

Здесь долго останавливаться не будем, дабы не увлечь читателя в сторону рынка FOREX (который по сути не является частью Российского фондового мира).

Скажем одно, если вдруг захочется заняться торговлей валютой, обращайте внимание на «мажорные» валютные пары (где одной из сторон выступает доллар США), и обходите стороной кросс-курсы.

Не забывайте, что на бирже торговля валютными парами ведется с поставкой купленной валюты в день торгов или на сегодняшний день. Это важно!

В истории современного фондового рынка есть прецеденты, когда трейдер не учел тонкости торговли и остался должен очень крупную сумму денег.

Опционы

Опцион. В сущности это контракт, дающий его держателю преимущественное право купить или продать актив по заранее оговоренной цене и на установленную дату. Т.е покупается и продается приоритетное право.

По типу опционы различаются на Пут и Колл.

Колл-опцион даёт право его держателю купить базисный актив.

Пут - опцион наоборот помогает продать актив.

По базисному активу опционы делят на:

• Фондовые;
• Индексные;
• Товарные;
• Валютные;
• Фьючерсные.

Фондовые - дают право на приобретение обыкновенных акций по установленным ценам в определенное время;

Индексные – предметом сделки является доля фондового индекса по заранее оговоренным ценам;

Товарные – можно приобрести некоторое количество товара. Товаром может выступать практически все что угодно, начиная с зерна и заканчивая драгоценными металлами.

Валютные – дают право приобрести определенный объем валюты по фиксированной цене в установленное время.

Фьючерсные – одни из сложных. Такой вид опционов дает право на реализацию фьючерсного контракта с поставкой на установленный месяц и определенного актива.

Фьючерсы

По сути это договоры на покупку или продажу базисного актива, в котором заранее оговариваются все условия сделки.

При заключении договора стороны договариваются о ценах на товар и сроках его поставки.

Фьючерсы помогают «застраховать», риски от изменения цен на активы, которые являются предметом контракта.

На фондовом рынке фьючерсы уже давно перешли в плоскость спекуляций. Не обязательно дожидаться срока и исполнения фьючерса, его можно продать в любое время, чем и занимаются трейдеры, спекулируя на изменении цен.

И, пожалуйста, не путайте опционы и фьючерсы. Запомните, в первом случае вы покупаете или продаете преимущественное право, а во втором фиксируете цены актива.

Бывают два вида фьючерсов расчетный и поставочный.

Расчетный не предполагает поставку товара, и все расчеты производятся на сумму разницы между ценой фьючерса и ценой на дату его исполнения.

Поставочный фьючерс подразумевает поставки по стоимости, оговоренной в договоре.

Такой вид фьючерса редкий гость на российском фондовом рынке.

Фондовые индексы

Биржевой инструмент для новичков и ленивых.

Если вы не разбираетесь в анализе бухгалтерской отчетности или сомневаетесь в правильности сделанных выводов, а может вам просто лень? Фондовые индексы для вас!

Говоря простым языком, индексы состоят из акций компаний в него входящих.

Покупая на рынке долю индекса (фьючерс), вы приобретаете небольшие части всех акций сразу.

Индексы часто представляют экономики разных стран.

Например:

• Германия – DAX30;
• США – S&P500;
• Япония - Nikkei225.

Думаем, смысл ясен.

Цифры в названии обозначают, какое количество акций входит в состав индекса. При этом, индекс, синтезированный ММВБ называется просто RTS.

Сегодня на российском рынке широко представлены индексы инвестиционной группы компаний FinEx, так называемые ETF.

Компания предлагает не только индексы на акций. Можно приобрести индексные инструменты на облигаций, драгоценные металлы.

Не остаются в стороне и наши крупнейшие банки, предлагая аналогичные инструменты.

Плюсы индексов:

• Низкая цена входа;
• широкая диверсификация;
• Отсутствие необходимости самостоятельного анализа;
• Длительный, уверенный рост цены.

Особенных минусов у этих инструментов нет, если не использовать заемные деньги и поддерживать приемлимый уровень маржи (или плечо). Удобный и простой инструмент, позволяющий хеджировать риски.

Депозитарные расписки

Финансовый инструмент позволяющий приобретать ценные бумаги, обращающиеся на зарубежных фондовых рынках.

Здесь все просто.

По российскому законодательству организации размещающие акции на иностранных биржах не могут, работать на российском фондовом рынке.

Поэтому размещаются депозитарные расписки, которые подтверждают право собственности на ценные бумаги зарубежных компаний.

На отечественном рынке депозитарные расписки можно приобрести на Санкт – Петербургской фондовой бирже.

Товары

Выше мы говорили, на рынке осуществляют сделки с разными товарами, от зерна до нефти.

Название инструмента говорит само за себя, поэтому останавливаться на нем подробно не будем. Лишь обозначим, что для покупки объектов товарной группы используются производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы).

Участники рынка

Давайте разберемся, кто же двигает эту массу финансовых инструментов, заставляя рынки колебаться.

Это его участники, которые постоянно покупают и продают ценные бумаги, по разным причинам. Одни спекулируют, другие инвестируют, третьи страхуются от рисков.

На рынке постоянны следующие группы:

Эмитенты – компании, выпустившие ценные бумаги и разместившие их на фондовой бирже;

Трейдеры – основная деятельность: покупка и продажа инструментов, с целью заработать на разнице цен;

Инвесторы – те, кто играет в долгую, анализируя финансовые отчеты компании, приобретая активы на срок от 1 года и до 10 лет. Как правило, не интересуются колебаниями стоимости актива.

Брокеры – без них некуда, именно они сводят вместе продавцов и покупателей, выполняя их приказы за установленный процент (комиссию) от суммы сделки, а также участвуют в размещении первичного выпуска акций или облигаций;

Банки – могут выступать в качестве эмитентов, брокеров, трейдеров, отчасти в роли хедж фондов.

Фонды – пенсионные, инвестиционные, хедж фонды и.т.д. Цель получения стабильного дохода при минимальных рисках;

Расчетный депозитарий – организация, регистрирующая ценные бумаги на владельца и сохраняющая их в виде реестра, так как бумажные акции и облигации сегодня большая редкость.

Ну и конечно сама биржа, именно на ней происходят все заключаемые сделки.

Московская фондовая биржа (МОЕХ)

Место, где торгуют ценными бумагами российских компаний, а также товарами и производными на них.

Как уже упоминалось, на ней имеется ряд секций для торговли:

Фондовая секция – предназначена для торговли индексами, акциями, облигациями. Так же можно торговать фьючерсами на эти инструменты;

Товарная секция – используется для сделок с нефтью, золотом, другими драгоценными металлами, газом и агропродукцией;

Денежная секция – для чего нужна эта секция, думаем объяснять не нужно, для торговли валютой.

У биржи есть сайт. Выдается в топе любого поисковика. На нем представлено большое количество материалов о бирже и куча полезной информации необходимой для работы.

Время работы 9:45 часов до 23:50 часов, по Москве.

Можно трудиться с понедельника по пятницу. Выходные дни суббота и воскресенье, а также государственные праздничные дни и новогодние каникулы.

Санкт-Петербургская биржа (SPB)

Истории биржи более 300 лет. У истоков ее основание стоял император Петр первый.

Одно время биржа являлась центром торговли всей Европы, но прекратила свое существование в начале 20 века с крахом Российской Империи.

Возрождение началось в 1991 году. Интересно, что одним из инициаторов восстановления торговой площадки был президент, В.В. Путин.

Современный вид биржа приняла в 2009 году, и сегодня является лидером по объему торгов не только в России, но и Европе.

Основной вид деятельности – торговля депозитарными расписками на иностранные ценные бумаги и товарами, немного представлены акции топовых российских компаний.

Время торгов площадки с 10:00 до 23:00 по Москве.

Выводы

Говоря об отечественных торговых площадках, можно сказать, что это мощные финансовые игроки на мировом рынке фондовой торговли.

Сочетая в себе универсальность, технологии и минимальную порог входа в торги, для продавцов и покупателей, наши торговые площадки завоевывают популярность не только в России, но и у зарубежных инвесторов.

Кстати если вы заинтересовались, то вот вам информация. Вы можете купить акции бирж на бирже, уж простите за тавтологию и стать совладельцем их бизнеса.

Перспективы Российского фондового рынка

Можно сказать одно. Российский фондовый рынок крайне недооценен, как в прочем вся отечественная экономика и имеет мощный потенциал к росту.

Если провести анализ флагманов фондового рынка с точки зрения стоимостного инвестирования, можно смело заявлять: сегодня наши предприятия недооценены в три – четыре раза, а некоторые и больше.

Конечно, мы не вправе давать советы, но все же. Не слушайте унылых пессимистов, говорящих, что не стоит инвестировать в России, а вот Америка финансовый рай – это не так.

Россия обладает колоссальными запасами природных ресурсов, имеет низкую себестоимость производства и уровень госдолга, географически уникально расположена.

Такие преимущества не могут не сказаться на фондовом рынке.

При этом капитализация некоторых крупных кампаний в разы ниже их балансовой стоимости.

Похожая ситуация сложилась в США в 40 – 60 годах двадцатого века, и именно тогда У. Баффет, Ч. Мангер, одни из богатейших финансистов сколотили свои состояния.

Российский рынок «выстрелит», это всего лишь вопрос времени.  Кто наберется терпения, тот не останется с пустыми карманами.

Заключение

Понимаем, что не сдержали слова, обещая короткую статью, слишком обширна тема.

Кратко хочется сказать: «не бойтесь рынка». Сегодня отечественные площадки не уступают зарубежными, а порой превосходят их предоставляя лучшие условия.

Стоит приложить немного усилий, преодолеть страх и перед вами откроется безграничный мир, который подарит вам не только интересную работу, но и не что большее, свободу и независимость.

Всем добра и удачных торгов!

Оставить отзыв