Просто о фьючерсах

Производный финансовый инструмент фьючерс используется для выполнения ряда задач. Его можно использовать для страхования финансовых рисков, заработка на арбитраже и спекуляциях на разнице в цене. Благодаря маленьким комиссиям фьючерсы отлично подходят для скупки и перепродажи различных товаров по повышенным ценам с целью получения хорошего дохода.

Что такое фьючерс простыми словами

Чтобы понять, что означает это непонятное слово, нужно представить себе следующую картину. У частного предпринимателя есть свой маленький магазин, где он торгует овощами. Закупает картофель и лук в некотором ООО. Цена на овощи в зимний период может вырасти дважды, а может и в два раза упасть. Никто не знает, какая будет  стоимость на сельхозпродукцию через полгода.

При желании частный предприниматель может обратиться к юридическому лицу и договориться, что купит у него несколько десятков тонн картофеля и лука через шесть месяцев, но по существующей цене. Если за это время овощи подорожают, он будет в плюсе, купив овощи по старой цене. Однако если картошка с луком через полгода подешевеют, в выигрыше будет ООО. Подобная договоренность и называется фьючерсным контрактом.

То есть фьючерс является договоренностью между двумя сторонами. Она обязывает одного лица продать материальный предмет по заранее оговоренной стоимости в конкретную дату. Второй участник должен приобрести актив. Простыми словами – это соглашение, по которому одна сторона (продавец) обязуется передать товар в собственность другой. Контрагент обязуется принять этот товар и уплатить за него определённую денежную сумму.

Примеры

Специфические формы договоренности, при заключении которой поставщик и контрагент договариваются только об уровне цены и сроке поставки, могут быть:

• долгосрочными процентными. При их помощи кредиторы и заемщики могут закрепить стоимость, по которой в будущем можно совершить сделку с ценными бумагами с определенным доходом;
• краткосрочными процентными. Благодаря этим инструментам можно заработать на банковской процентной ставке по государственным краткосрочным облигациям, выпускаемым на срок до одного года.

Нужно определиться, какой из видов фьючерсов выглядит более предпочтительно. К примеру, в условиях роста мировой экономики можно получить неплохие дивиденды на «нефтяных» контрактах. Кроме этого, довольно заманчиво выглядят фьючерсы на драгоценные металлы.  Они считаются надежными защитниками капитала в кризисные времена. А вот торговля фьючерсами на сельскохозяйственную продукцию позволяет активно использовать сезонные колебания и неплохо заработать на них.

Экономический смысл фьючерсов

Средство,  применяемое  субъектами рыночного взаимодействия,  имеет большое значение для системы производств, распределения, обмена и потребления товаров и услуг. Он обеспечивает совершенную конкуренцию между покупателем и продавцом. Самое главное, фьючерс помогает в некотором роде контролировать и сводить на нет негативное влияние ценовых рисков. По своей сути этот рынок высоколиквиден, сопровождается рисками и сложностями. Однако немного разобравшись, его работу будет можно понять.

Договора не подходят для тех вкладчиков, которые избегают рисков. Однако он очень полезен большинству людей и компаний. На этой централизованной площадке собираются продавцы и контрагенты со всего мира. Тут они встречаются и заключают договора. Еще несколько лет назад цены на фьючерсы устанавливались исключительно на биржах. Сейчас все сделки проводятся при помощи электронного документооборота. А их основные характеристики – это цена и дата поставки товара. Одним из главных их предназначений является страхование от рисков, связанных с потерей ресурсов.

Еще пример

Изначально производно-финансовый документ возник как ответ на нужды продавцов и покупателей сельскохозяйственной продукции. Так, к примеру, голландские фермеры, выращивающие на плантациях тюльпаны, не знали их будущую стоимость. Они не могли заранее знать цену на растения, которые еще не выросли. Если по истечению сезона, луковиц нарастет много, и они не будут болеть, цена на них будет ниже. Или наоборот: если год выдался дождливым, то много семенного материала загниет. Урожай будет небольшой, а цена на него будет более высокой.

Не зная стоимости своей еще не выросшей продукции, фермеры не могли заранее договориться о продаже тюльпанов со своими оптовыми покупателями. В результате страдали и они и покупатели. Ответом на эту проблему стало появление фьючерсного контракта, от которого выигрывали обе стороны. Гарантом их сделки выступала юридическая площадка, где они могли совершать между собой сделки.

Виды фьючерсов

Соглашения с взаимными обязательствами, при заключении которых реализатор и покупатель договариваются уровне цены и сроке поставки, делятся на два вида.

Расчетные

Инструменты, которые не предусматривают поставок продукции. При заключении соглашения, обсуждаются только расходы, которые понес производитель на ее изготовление. В обязательном порядке оговариваются срок платежа и его сумма. Если продукция не будет реализована к дате исполнения, сделка закрывается без непосредственного участия сторон в последний обговариваемый день. К моменту закрытия сессии будет установлена рыночная цена финансового инструмента. Если при завершении цена будет ниже первоначальной, проведенная операция убыточная.

Такое денежное обязательство предполагает транзакции между сторонами. А заработанная или потерянная сумма будет зависеть от цены, указанной в контракте и установленной рыночной на момент истечения договора;

Поставочные

Инструменты, которые практически непригодны для спекуляции. Не принесут инвестору никакого дохода. Их основная цель – обезопасить человека, заключившего контракт от будущих колебаний цен. По такому контракту, человек покупает не продукцию. А обязательство приобрести товар в обговоренную по договору дату. Отказаться в указанный срок от перечисления денег держатель фьючерса не имеет права.

Подобные контракты чаще заключают промышленные компании, торгующие углем, нефтью или металлом. В случае заключения договора, в выигрыше остаются оба участника. Покупатель не беспокоится о том, где длительное время ему придется хранить товар. Продавец будет уверен, что его продукция на сто процентов будет продана. Особенно актуальны эти фьючерсы на тех рыночных площадках, где существует неконтролируемое ценообразование.

Спецификация фьючерсов

Классификация инструмента представляет собой документ, расшифровывающий все характеристики контракта:

• название финансового дериватива;
• наличие собственного тикера;
• торговое время;
• количество базисного актива подлежащего поставке;
• случайное отклонение цены;
• размер шага стоимости;
• минимальная сумма, которая должна быть на депозите инвестора;
• минимально допустимая сумма, которая должна поддерживаться на торговом счете инвестора;
• последний день, когда фьючерсный контракт может торговаться или быть закрытым;
• условия поставки;
• ограничения торговли.

Пример спецификации фьючерса с сайта ММВБ:

Преимущества фьючерных контрактов

Договора купли-продажи базового актива в сравнении с иными рыночными инструментами, имеют несомненные преимущества:

• контракт составляются очень быстро и по упрощенной схеме. Поэтому за время исполнения котировок отсутствует риск потери денег;
• участие в торгах даже при отсутствии каких-либо других активов;
• для совершения сделки не потребуется большое количество денег. Минимальный взнос на российской фондовой бирже составляет всего 10000 рублей;
• расширение возможностей для трейдеров благодаря большому кредитному плечу;
• высоколиквидность актива, возможность его мгновенной реализации без ожидания покупателя;
• незначительные комиссии;
• полная гарантия всех обязательств по соглашению.

Фьючерсы не существуют в материальном мире — это просто договоренности. Поэтому покупка или продажа инструмента просто показывает позицию, одалживать ценные активы ни у кого не нужно. У каждой договоренности есть свои условия, закрепляемые биржей. В них отражено название, тикер, время обращения, тип соглашения, срок поставки, изменения расценок и стоимость этого изменения. Все заинтересованные лица имеют доступ к расчетным фьючерсам, стоимость которых может изменяться до завершения контракта.

Оставить отзыв